16 серпня 2022

Як вигідно торгувати токенами: розбираємо агрегатори ліквідності на Tezos

Щоб працювати з DeFi, потрібні токени. А де їх вигідно придбати?

Розповідаємо про агрегатори ліквідності: що це таке, які є на Tezos, як добре вони будують маршрути та чи можна їх покращити.

Як працюють агрегатори ліквідності

Агрегатор ліквідності (роутер) — це програма для вибору оптимального маршруту серед пулів ліквідності під час обміну токенів.

Допустимо, ctez коштує $2. Боб хоче обміняти 1000 kUSD на 500 ctez. Він йде на Vortex, заповнює умови обміну та бачить, що отримає лише 400 ctez та втратить $200.

Боб може піти перевіряти обмінні курси на інших біржах, але йому краще скористатися роутером. Він знайде таку послідовність обмінів kUSD у пулах різних бірж, щоб Боб отримав якнайбільше ctez за свої kUSD.

Які агрегатори ліквідності є на Tezos

Перший — picky.fi, проєкт учасника Tezos DeFi Hackathon 2022. Поки що він у беті та підтримує обмін у пулах QuipuSwap, Plenty DeFi, youves, Vortex та інших DEX. До кінця 2022 він не бере комісію за операції.

При обміні 1000 tez ми отримаємо 907.84 ctez, тобто 0,9141 ctez за tez. При цьому маршрут перебудовується залежно від об‘єму обміну, а Picky.fi показує додаткові можливі маршрути.

Розробник планує додати стейблсвопи (Flat Curve) Plenty DeFi, youves та інших DeFi-проєктів і розвивати проєкт.

Другий — Сrunchy. Він підтримує пули QuipuSwap, Plenty DeFi, Vortex, youves та SpicySwap. При обміні бере комісію у розмірі 0,1% від угоди.

Для обміну Crunchy знайшов найвигіднішу пропозицію на Plenty DeFi — за 1000 tez ми отримаємо 911,88 ctez або 909,9 ctez з урахуванням комісії.

Crunchy будує маршрути з декількох пулів, так що при обміні менш популярних токенів він також допоможе досягти кращої ціни.

Третій — вбудовані свопи в Temple Wallet. Вони працюють з пулами популярних DeFi-проєктів, але при цьому беруть комісію у розмірі 0,5% угоди.

У обміні 1000 tez ми отримаємо 908,24 ctez. З урахуванням комісії – 903,7 ctez.

Міні-висновок:

Вигода при обміні токенів через агрегатор залежить від кількості пулів і комісії сервісу.

Crunchy найвигідніший, тому що для маршрутизації ліквідності використовує всі доступні пули і бере мінімальну комісію 0,1%.
Temple Wallet, як і Crunchy, маршрутизував угоду через пул Plenty, проте комісія 0,5% сильно зменшила вигоду.
picky.fi підтримує найменшу кількість пулів, але не бере комісії за маршрутизацію. Коли picky.fi почне підтримувати CFMM пули Plenty DeFi та youves, він може стати найвигіднішим агрегатором ліквідності Tezos.

Як міняти токени ще вигідніше

Агрегатори ліквідності стягують додаткову комісію. За простого маршруту через один пул буде вигідніше перейти з агрегатора на DEX і обміняти токени без посередника.

Наприклад, при обміні 1000 tez на ctez на Plenty DeFi ми отримаємо 912,79 ctez або 911,88 з урахуванням комісії.

Як покращити агрегатори ліквідності Tezos

Просунуті агрегатори на інших блокчейн-протоколах розбивають початкову суму на кілька частин-квантів і будують маршрути з розвилками. Кожен квант виконується проти ліквідного пулу, щоб мінімізувати вплив на підсумкову ціну угоди.

Подібний механізм дозволив би торгувати по-крупному, і при цьому отримувати вигідніші ціни виконання навіть з урахуванням комісії агрегатора. Сподіваємося, у Tezos незабаром такі з’являться.

Підписуйтесь на соціальні мережі Tezos Ukraine, щоб нічого не пропустити: