InstaDEX — надавайте ліквідність без ризику непостійних збитків

InstaDEX — надавайте ліквідність без ризику непостійних збитків

Минулого тижня проєкт Instaraise запустив приватне тестування децентралізованої біржі InstaDEX. Її фічі та головні відмінністі від інших DEX на Tezos — надання ліквідності в одному токені та страховка від непостійних збитків.

Пояснюємо, як працює InstaDEX та які проблеми вона вирішує.

Надання ліквідності в одному активі

Основа DEX — пули ліквідності. Це смарт-контракти, які зберігають два активи та дозволяють обмінювати один токен на інший.

Пули ліквідності наповнюють провайдери ліквідності — проєкти, кити та звичайні користувачі, які хочуть отримати додатковий прибуток у вигляді торгових комісій. Вони вносять в пул обидва активи в рівній вартості, наприклад, 1 tzBTC і 19 000 kUSD або 1000 QUIPU і 250 tez. Натомість провайдери ліквідності отримують LP-токени, які репрезентують їхню частку від загальної кількості активів у пулі.

InstaDEX використовуватиме звичайні пули ліквідності, але з умовою — всі пули працюватимуть із токеном проєкту INSTA. Тобто, на InstaDEX не буде пулів на кшталт tzBTC/kUSD, а лише tzBTC/INSTA, kUSD/INSTA тощо.

Надання ліквідності в одному активі працюватиме так:

  1. Користувач вносить tzBTC в пул tzBTC/INSTA.
  2. InstaDEX вносить рівну за вартістю кількість токенів INSTA.
  3. Користувач та InstaDEX ділять отримані LP-токени та торгові комісії навпіл.

Завдяки такій механіці провайдерам ліквідності не доведеться обмінювати частину своїх токенів на інші, щоби заробляти комісії.

При цьому користувачі зможуть вносити в пули ліквідності токени INSTA для отримання LP, а також створювати нові пули з внесенням початкової ліквідності в INSTA та іншому токені.

Непостійні збитки — гроза провайдерів ліквідності

Коли провайдер ліквідності хоче повернути свої токени з пулу, він спалює в ньому LP-токени і отримує активи назад. Однак пул повертає не початкову ліквідність та зароблені комісії, а частку в пулі за поточним курсом.

Припустимо, провайдер вніс у пул ліквідності 1 tzBTC та 19 000 kUSD. Якби ціна біткоїну зросла до $60 000, то його частка склала б 33 673 kUSD і 0,532 tzBTC загальною вартістю $65 593. Однак якби він не вносив ліквідність у пул, то його портфель коштував би $79 000. Недоотриманий прибуток складає 14,5% — це є непостійні збитки. Можете перевірити самі в одному з онлайн-калькуляторів.

InstaDEX пропонує страховку від непостійних збитків. За кожен день утримання ліквідності в пулі InstaDEX страхує 1% потенційних непостійних збитків. При утриманні ліквідності протягом 100 днів провайдер повністю захищений, і InstaDEX відшкодує його втрати з прибутку, який вона отримає з інвестування INSTA в пули, або резервів в INSTA. Сама страховка починає діяти лише через 30 днів після внесення ліквідності.

Загалом потік токенів виглядатиме так:

  1. Аліса вносить у пул токени, InstaDEX вносить INSTA на ту саму вартість.
  2. Боб та Єва торгують у пулі, пул заробляє торгові комісії.
  3. Половину комісій отримує Аліса, іншу половину — InstaDEX.
  4. InstaDEX відкладає частину торгових комісій у фонд страхування від непостійних збитків.

Детальніше — в Litepaper InstaDEX.

Висновки

InstaDEX може вирішити проблему ходлу токенів на Tezos. Інвестор купує tzBTC з метою утримувати його рік чи два, вносить їх до пулу InstaDEX і отримує додатковий прибуток з торгових комісій без ризику недоотримати прибуток через непостійні збитки. Це вигідніше, ніж просто утримувати BTC, і менш ризиковано, ніж використовувати плече.

Використання пулів виду token/INSTA має дві сторони:

  • InstaDEX потрібно додати роутер ліквідності, щоб користувачі могли міняти одні базові токени на інші без покупки вручну INSTA;
  • відсутність пулів token/token призведе до більшої концентрації ліквідності токенів та меншого прослизання при обміні.

Загалом, чекаємо на запуск InstaDEX в мейннеті, щоб перевірити припущення на практиці.

Підписуйтесь на соціальні мережі Tezos Ukraine, щоб нічого не пропустити:

  1. Telegram-канал
  2. Facebook
  3. Twitter українською мовою
  4. Twitter російською мовою
  5. Twitter англійською мовою
  6. YouTube-канал
  7. Instagram
  8. LinkedIn
  9. hub ForkLog

наступний

Як розробити додаток на Tezos? Tezos для новачків

Читайте схожі пости

988%, 110%, 47%, 40% річних — найвигідніші ферми на Tezos у 2023 році

988%, 110%, 47%, 40% річних — найвигідніші ферми на Tezos у 2023 році

Plenty.network: пояснюємо що робити з PLY та veNFT та як на них заробляти

Plenty.network: пояснюємо що робити з PLY та veNFT та як на них заробляти

Altme — гаманець для зберігання цифрових активів, документів та карт лояльності

Altme — гаманець для зберігання цифрових активів, документів та карт лояльності

Читайте блог і не пропускайте новини про TezosЧитати блог

Спільнота